凯明格资讯网狂飙超19%，港股科技股大爆发，拐点真的来了？
恒生科技指数领涨，狂飙南向资金加速流入
在外部市场大幅波动的超港背景下，港股近几个交易日展现出显著的股科韧性。今日港股科技板块全线爆发，技股其中智谱股价一度飙升超19%，大爆点阿里巴巴-W涨幅超12%，发拐华虹宏力涨超10%，狂飙联想集团涨超9%，超港中芯国际与快手-W均涨超8%，股科腾讯控股亦一度上涨超4%。技股
资金面方面，大爆点南向资金持续加码。发拐7月6日，狂飙南下资金净买入港股规模突破200亿港元；今日上午收盘前，超港净流向资金再次超过100亿港元。股科分析指出，这一现象主要受两大因素驱动：一是港股当前估值具备较高吸引力；二是全球存储芯片板块遭遇重挫，部分资金从该板块流出并转向港股。
市场数据与板块表现
截至今日午盘，主要指数表现如下：
* 恒生指数：上涨2.38%，报24,057.24点
* 恒生科技指数：上涨4.34%，报4,702.77点
* 恒生中国企业指数：上涨3.08%，报8,009.53点
个股亮点
- 智谱：市值超8000亿港元，盘中涨幅超19%。利好消息方面，北京金融控股集团有限公司旗下JSC International Investment Fund SPC宣布基于长期看好继续持有；WT Asset Management、Optimas Capital Limited及基石投资人凌云光技术股份有限公司均表达长期持有意愿。此外，摩根大通将目标价由1800港元上调至2000港元，维持“增持”评级。
- 阿里巴巴-W：涨幅超12%。
- 华虹宏力：涨幅超10%。
- 联想集团：涨幅超9%。
- 中芯国际、快手-W：涨幅均超8%。其中，快手斥资1.99亿港元回购485.3万股，回购价区间为40.02至42.44港元。
行业指数表现
- 大数据板块：大涨近7%
- 云办公板块：上涨6.78%
- 新IT概念、AI应用软件：均上涨超6%
- 信息科技业：上涨3.99%
- 非必需性消费：上涨3.87%
- 能源业：上涨2.29%
- 电讯业：上涨1.82%
- 金融业：上涨1.6%
政策利好支撑
近几个交易日，港股表现明显强于美股、韩股等外围市场。7月7日，中国人民银行行长潘功胜在“香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛”上发表讲话，提出支持香港国际金融中心建设的四大核心举措：
1. 深化金融市场互联互通，支持香港资本市场繁荣发展；
2. 支持香港发展多元化的金融市场；
3. 巩固香港离岸人民币业务枢纽地位；
4. 坚定维护香港金融稳定与安全。
市场是否已筑底成功？
6月全球边际流动性收紧，股市波动加剧，港股此前表现相对疲软。但近期恒生科技指数反弹幅度接近15%，与外围市场形成鲜明反差。市场是否已彻底回暖？
机构观点分析
中金公司指出，港股此前的疲弱实则反映了K型经济中较弱的消费端，类似于剔除AI后的A股表现。K型经济背后是K型信用周期：科技与外需强劲且信用扩张，但居民信贷脉冲已回落至“9·24”前水平，二季度居民存量信贷增速转负。
从估值与周期维度对比2008年、2015-2016年、2020年、2022年及2024年历次底部，指数绝对水平不低，但部分指标与个股已处于极致状态。短期催化因素包括：
* 美联储紧缩预期趋缓；
* 部分资金再平衡；
* 三季度财政发力优于二季度（若7月会议有倾斜则更佳，但非基准情形）。
长期来看，市场需从“赔率”转向“胜率”，关键节点在于重现“9·24时刻”或“DeepSeek时刻”。
国信证券认为，随着美元指数突破，港股流动性曾一度受限。从业绩确定性看，港股通信息技术（AI方向）表现最强。此外，市场此前对美联储加息逻辑演绎可能过度，随着非农数据遇冷及通胀下行，大宗商品将迎来估值修复。互联网龙头目前估值较低，分部估值空间巨大，后续关注重点在于其AI模型的表现。
